程式交易大百科:你該知道的術語、類型

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你知道什麼是程式交易嗎? 如果你曾經聽過,或許你知道auton程式交易平台。它可以說是一籃子股票是同時買入/賣出一組證券或同時買入/賣出一組證券。程式化交易也可說是一種業務,其主要目標是為客戶提供交易股票籃子的流動性。它包括利用基於計算機的算法和交易分析來執行的同時買賣許多證券。

客戶在股票籃子上交易的主要原因有哪些?

期望與指數相若或表現優於指數的基金經理會創造一籃子股票,在同一時間買賣證券,以達到目標

那麼程式交易術語又有哪些?

標題

基準

跟蹤和跟蹤錯誤

可以

長的短的籃子

內容 通常指指數(如MSCI, FTSE, HSI等)。這通常意味著,指數的回報率是衡量其投資組合回報率的水平。 投資組合是指在跟蹤基準或超越基準。舉個例子,如果一個投資組合P跟蹤一個基準,簡單來說就是它的收益與基準有很高的協方差。跟蹤誤差是衡量跟蹤投資組合偏離基準的程度。 經紀人以商定的價格從客戶手中買下整個籃子投資組合。商定的價格計算通常基於投資組合中每只股票在發生風險投標當日的收盤價。由於購買投資組合而產生的市場風險由經紀人承擔。當一個程式交易部門進行風險報價時,他們的利潤是每股出價減去交易成本。 一籃子股票,包含同時買賣股票的指令。舉例來說,如果投資者想賣出100股A股,買進100股B股,那麽他就會向經紀人發送一個包含上述細節的多空籃子。

基準

通常指指數(如MSCI, FTSE, HSI等)。這通常意味著,指數的回報率是衡量其投資組合回報率的水平。

跟蹤和跟蹤錯誤

投資組合是指在跟蹤基準或超越基準。舉個例子,如果一個投資組合P跟蹤一個基準,簡單來說就是它的收益與基準有很高的協方差。跟蹤誤差是衡量跟蹤投資組合偏離基準的程度。

長的短的籃子

一籃子股票,包含同時買賣股票的指令。舉例來說,如果投資者想賣出100股A股,買進100股B股,那麽他就會向經紀人發送一個包含上述細節的多空籃子。

程式交易類型有哪些 ?

機構的交易

經紀人櫃台是客戶的經紀人,經紀人的工作是為客戶盡最大的努力執行交易。我方從執行中得到傭金。執行風險由經紀人承擔,而相應部位的市場風險則由客戶承擔。經銷商的業績是以執行風險來衡量的,未來的業務取決於良好的業績。

主要交易

經紀人以商定的價格從客戶手中買下整個籃子投資組合。商定的價格計算通常基於投資組合中每只股票在發生風險投標當日的收盤價。由於購買投資組合而產生的市場風險由經紀人承擔。當一個程式交易部門進行風險報價時,他們的利潤是每股出價減去交易成本。
客戶可以在市場上買進/賣出/同時持有這兩種股票,但在雙方就價格達成一致之前,他不會透露細節,以下是可能的原因 :
1.害怕跑在前面
2.隱私:一些交易者更喜歡保持他們的交易隱私,另一方面,由於某些原因,程式交易員需要在交易前盡可能多地了解籃子的內容
3.標的證券流動性的變動
4.一籃子股票的流動性變化
因此,為了制定價格,程式交易員通常會從客戶那裏獲得非常具體的信息,比如籃子在不同市場中的名義權重、股票總數、籃子中股票的流動性突破、相關股票的波動性分布等。
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