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對於活躍的外匯交易者來說,石油市場的波動提供了很多獲利的機會。油價通常被視為全球經濟健康狀況的主要晴雨表之一,經濟增長與石油需求之間存在很強的關係,基準利率為西德克薩斯中質原油(WTI)輕質原油期貨合約。

石油價格也受感知短缺和過剩和天氣狀況會直接影響所帶來的價格在供給,例如約束在北非和中東的政治動盪推動石油價格上漲。然而,石油通常被認為是一個相對安全的選擇,即使更廣泛的股市表現。畢竟人們仍然需要使用石油無論經濟總是會有健康需求仍然即使它不是盡可能多的對沖黃金。

原油期貨的優勢

一個真正全球化、24小時運轉的市場,石油高度敏感,價格不斷波動,對於尋求快速波動的短線交易員來說,這是一個理想的工具。利用石油價格進行交易的最簡單方法之一是使用差價合約(CFDs)。原油期貨與黃金價差合約一樣,石油也是最常見的交易市場之一,這意味著無論交易規模如何,你都應該能夠隨時進出。原油價差合約主要有兩種產品,一種是在紐約交易所(NYMEX)交易的美國WTI/輕質原油,另一種是在洲際交易所(ICE)交易的布倫特原油。西德克薩斯中質原油和布倫特原油都是根據相應的期貨合約定價的,從周一到週五幾乎全天24小時供應。您也可以交易燃料油CFDs。

與期貨市場相比,價差合約交易的合約規模可以小得多。例如,對於某些CFD供應商,美國原油的最小商品CFD批次大小可以僅為25個CFD合約(相當於標的原油的25桶),而在期貨市場交易時,最小交易規模為1000桶!

 

原油期貨的價差合約

一種原油價差合約通常基於100桶原油,這意味著報價每變動1美元,價差合約就會產生100美元的損益。換句話說,油價每上漲1美分,持有的價差合約就會產生1美元的損益。價差通常為5至6個百分點,而價差合約交易所需的保證金可能為3%,這是大宗商品價差合約的常見利率,甚至更高。與所有衍生品一樣,石油價差合約讓你的資金具有相當大的槓桿作用,這意味著原油期貨利潤可能相當可觀,儘管虧損也可能迅速上升。

舉一個成功交易的例子,假設你看漲美國原油,其報價為每桶78.25美元至78.50美元。較高的價格是長期合同,較低的價格是做空。與大多數大宗商品一樣,這種交易不收取佣金,交易商從0.25美元的差價中獲利。

以3%的利潤率購買五種原油價差合約,你的賬戶裡需要78.50美元×5美元×100美元×3%,即1177.50美元,為此你將控制價值39250美元的石油。也許你是日內交易,下午價格上漲到$80.75到$81.00,上漲了$2.50。

當你賣出合約退出交易時,價值是80.75 x 5 x 100美元,或者40375美元。由於你沒有在一夜之間持有這個頭寸,所以沒有利息,所以你的淨利潤是1125美元。這是一個槓桿的例子,你可以享受當交易價差合約。當原油價格僅上漲3%時,你的投資回報率超過95%。

 

原油期貨的風險

當然,如果你的交易方向錯誤,這種程度的槓桿可能對你不利,在使用衍生品或槓桿金融產品時,必須始終牢記這一點。假設你進入了同一行業,以78.50美元的報價購買了5個原油價差合約。這一次油價下跌了,當你重新審視你的交易時,你發現你當初進入的理由是錯誤的,有必要退出並減少損失。

當你出售合同時,報價是76.75到77美元。你必須以更低的價格出售,這意味著合同價值76.75 x 5 x 100美元,或38375美元。這相當於損失875美元。當油價下跌不到2%時,你會發現你損失了近75%的資本。

策略包括久經考驗的“低買高賣”策略,或者從價格突破中獲利。你還可以通過購買荷蘭皇家殼牌(Royal Dutch Shell)和圖洛石油(Tullow oil)等石油公司的股票,間接獲得石油敞口。

價差合約是對沖能源實物投資的一種實用方法,因為投資者可以利用價差合約的任何損失來抵消其他投資的資本利得稅。

 

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